L'espressione "mercato finanziario" ha un significato ampio. Questo termine si riferisce a qualsiasi piattaforma in cui si verifica il processo organizzato di negoziazione di titoli: azioni, obbligazioni, valute e derivati. I più grandi al mondo sono i mercati finanziari statunitensi. Il loro fatturato ammonta a trilioni di dollari. Ogni giorno ci sono transazioni con azioni di diverse migliaia di società. Quasi tutti gli economisti del mondo sono coinvolti nell'analisi dei mercati finanziari statunitensi, poiché ciò che sta accadendo nelle sale di negoziazione americane ha un effetto immediato su altri paesi.
La storia
I titoli azionari apparvero nel 17 ° secolo durante il passaggio dal feudalesimo al capitalismo. Le prime società commerciali internazionali, come la famosa India orientale, hanno cercato di attrarre investimenti. La necessità di completare le transazioni azionarie è servita come impulso per la creazione di borse nei paesi europei. La rivoluzione industriale ha contribuito alla loro diffusione e sviluppo.
Gli obblighi di debito sono noti da tempo immemorabile. Sono stati usati nelle antiche civiltà molto prima della nostra era. Alcune tavolette cuneiformi sumere scoperte durante gli scavi archeologici sono cambiali moderne. La pratica di emettere titoli di stato era già diffusa durante le guerre napoleoniche. L'operazione di successo con titoli di debito britannici, effettuata alla borsa di Londra da uno dei rappresentanti della dinastia Rothschild durante la Battaglia di Waterloo, divenne storia.
Formazione negli Stati Uniti
Nel Nord America, nella seconda metà del XIX secolo, il rapido sviluppo dell'industria rese estremamente popolari gli investimenti in azioni di varie società. I mercati finanziari statunitensi sono molto più avanti di quelli europei nella scala e nel grado di influenza sui processi che si verificano nell'economia. Inoltre, in America è stato sviluppato un meccanismo legale dettagliato per l'organizzazione della negoziazione di titoli.
Caratteristiche dei mercati finanziari statunitensi
Nel corso della storia, si sono formati due modelli per attrarre investimenti. Il primo, incentrato sul finanziamento bancario, si chiama continentale. Le sue caratteristiche distintive sono l'offerta non pubblica di titoli, un numero relativamente piccolo di azionisti e un basso livello di sviluppo del mercato azionario secondario. In questo sistema, il ruolo principale è svolto dal prestito obbligazionario e la posizione dei principali partecipanti al processo di capitalizzazione delle società è occupata dalle grandi banche commerciali. Questo non vuol dire che il modello continentale del mercato finanziario sia caratteristico degli Stati Uniti. Piuttosto, è caratteristico dei paesi europei e del Giappone.
Il secondo modello di attrazione degli investimenti si chiama anglosassone. Le sue caratteristiche principali sono un'alta percentuale di capitale azionario, una partecipazione limitata delle banche ai prestiti per l'economia e l'esistenza di un gran numero di diversi fondi di investimento. Per i mercati finanziari statunitensi, questo modello è caratteristico. Circa cento milioni di cittadini americani investono i loro soldi in azioni. L'uso dei titoli come strumento per il risparmio e l'aumento è diventato a lungo una tradizione. Informazioni dettagliate sulle caratteristiche del modello americano sono disponibili su Internet in formato PDF. Il mercato finanziario statunitense è al primo posto al mondo non solo per volume, ma anche per diramazione.
broker
Le borse americane offrono ampie opportunità sia agli emittenti (società che raccolgono capitali emettendo azioni) sia agli investitori. I broker agiscono come intermediari tra coloro che desiderano acquistare e vendere titoli. Gli offerenti professionisti rientrano in due categorie. I primi sono chiamati broker a ciclo completo. Non solo fanno affari nell'interesse dei loro clienti, ma forniscono anche servizi di consulenza. I broker a ciclo completo forniscono informazioni analitiche, aiutano a prendere decisioni sulla formazione di portafogli di investimento e forniscono consigli sulla limitazione delle perdite in caso di situazione sfavorevole. Per il loro lavoro, fanno pagare commissioni molto elevate. I broker della seconda categoria sono chiamati sconto. I loro clienti prendono le proprie decisioni di investimento. Per una piccola commissione fissa, i broker di sconto eseguono gli ordini per acquistare o vendere titoli.
speculazione
I mercati finanziari statunitensi sono divisi in primari e secondari. Le società che desiderano attrarre investimenti effettuano l'emissione di azioni e le inseriscono in borsa. In questa fase, in relazione al mercato primario, i flussi di capitale verso l'economia. In futuro, i titoli entreranno in libera pratica nelle borse e spesso cambieranno proprietario a seguito di operazioni di compravendita. Questo si chiama mercato secondario o speculativo. In questo caso, i fondi non confluiscono nell'economia, ma passano da un commerciante all'altro.
regolazione
L'attuale modello del mercato finanziario statunitense è caratterizzato dalla presenza di uno stretto controllo da parte delle autorità statali. Le leggi americane che regolano le attività di scambio sono considerate tra le più severe al mondo. Il meccanismo legale, che è stato migliorato nel corso di molti decenni, elimina la possibilità di manipolazione e protegge i diritti di emittenti e investitori. Creata nel 1934, la Commissione per il mercato dei valori mobiliari monitora continuamente i segni dell'utilizzo di informazioni privilegiate e persegue gli offerenti che violano le regole.
I conti dei clienti nelle società di intermediazione sono soggetti all'assicurazione obbligatoria. In caso di fallimento di un istituto finanziario, la perdita di offerenti non professionisti viene compensata dai fondi di un fondo speciale. Gli scambi effettuano la compensazione giornaliera, durante la quale controllano se le società di intermediazione dispongono di fondi sufficienti per garantire posizioni aperte.
Per prevenire gli attacchi di panico negli Stati Uniti, ci sono regole rigide che limitano la capacità di giocare in caso di caduta. Il trading si interrompe se gli indici di mercato diminuiscono di una certa percentuale entro un giorno. Le borse hanno il diritto di imporre un divieto assoluto di aprire posizioni corte. Le piattaforme future e di opzioni con volatilità crescente aumentano automaticamente i requisiti per la dimensione minima della copertura della garanzia.
Mercato OTC
Alla fine del XX secolo, apparvero sistemi decentralizzati che organizzavano transazioni con titoli. Hanno fatto una seria competizione con le piattaforme di scambio classiche. L'esempio più eclatante di tale sistema è noto con l'acronimo NASDAQ, che significa "Quotazioni automatizzate della National Association of Securities Dealers". Questo mercato è diventato il primo mercato azionario completamente elettronico al mondo. Un'altra innovazione rivoluzionaria, NASDAQ, è la presenza di un gran numero di market maker concorrenti (fornitori di liquidità). Gli utenti di un sistema decentralizzato hanno l'opportunità di ottenere il miglior preventivo. Il NASDAQ è specializzato nel commercio di azioni di società high-tech. La procedura di quotazione ha attraversato oltre tremila emittenti. Il sistema di quotazioni automatizzato NASDAQ ha ricevuto lo status di borsa con licenza ed è diventato il secondo più grande mercato finanziario degli Stati Uniti. Nel 2016, la sua capitalizzazione ha superato i sei trilioni di dollari.
Mercato dei futures
La conclusione di transazioni per l'acquisto e la vendita di vari beni con consegna differita e pagamento è stata praticata fin dai tempi antichi. Al giorno d'oggi, il mercato finanziario globale degli Stati Uniti è influenzato dall'enorme volume degli scambi di futures. La più grande piattaforma al mondo per le operazioni con contratti derivati è il Chicago Mercantile Exchange. Commercia futures con petrolio, gas naturale, oro, argento, platino e palladio. Al Chicago Mercantile Exchange, si formano i prezzi globali per molti tipi di materie prime. Il volume totale delle transazioni con futures è stimato in trilioni di dollari ed è dieci volte superiore al fatturato del mercato di cassa.
