La caratteristica più importante dell'economia moderna è il deprezzamento degli investimenti attraverso processi inflazionistici. Questo fatto rende consigliabile utilizzare non solo il tasso nominale, ma anche il tasso di interesse reale quando si prendono alcune decisioni sul mercato dei capitali di prestito. Qual è il tasso di interesse? Da cosa dipende? Come determinare il tasso di interesse reale?
Concetto di tasso di interesse
Il tasso di interesse deve essere inteso come la categoria economica più importante, che riflette la redditività di un'attività in termini reali. È importante notare che è il tasso di interesse che svolge il ruolo decisivo nel processo di prendere decisioni manageriali, poiché qualsiasi entità economica è molto interessata ad ottenere il massimo livello di entrate al costo minimo nel processo della sua attività. Inoltre, ogni imprenditore, di norma, reagisce alla dinamica del tasso di interesse in modo individuale, perché in questo caso il fattore determinante è il tipo di attività e il settore in cui, ad esempio, si concentra la produzione di un'azienda.
Pertanto, i proprietari di fondi di capitale spesso concordano di lavorare solo a condizione di un livello estremamente elevato di tassi di interesse e probabilmente i mutuatari acquisiranno capitale solo in caso di interessi bassi. Gli esempi considerati dimostrano chiaramente che oggi è molto difficile trovare un equilibrio nel mercato dei capitali.
Tassi di interesse e inflazione
La caratteristica più importante di un'economia di mercato è la presenza di inflazione, che determina la classificazione dei tassi di interesse (e, ovviamente, il tasso di rendimento) su nominale e reale. Ciò consente di valutare pienamente l'efficacia delle transazioni finanziarie. Se il tasso di inflazione viene superato in relazione al tasso di interesse ricevuto dall'investitore sugli investimenti, il risultato dell'operazione corrispondente sarà negativo. Naturalmente, in termini di valore assoluto, i suoi fondi aumenteranno in modo significativo, cioè, per esempio, avrà più soldi in rubli, ma il suo potere d'acquisto, caratteristico di essi, diminuirà in modo significativo. Ciò porterà alla possibilità per un nuovo importo di acquistare solo un determinato quantitativo di beni (servizi), meno di quanto sarebbe possibile prima dell'inizio di questa operazione.
Caratteristiche distintive dei tassi nominali e reali
Come si è scoperto, i tassi d'interesse nominali e reali differiscono solo in condizioni di inflazione o deflazione. Dall'inflazione dovrebbe essere compreso un aumento significativo e marcato dei prezzi, e dalla deflazione - il loro calo significativo. Pertanto, il tasso nominale è il tasso assegnato dalla banca e il tasso di interesse reale è il potere d'acquisto inerente al reddito e indicato come percentuale. In altre parole, il tasso di interesse reale può essere definito come quello nominale, che viene adeguato al processo inflazionistico.
Irving Fisher, un economista americano, ha formulato un'ipotesi che spiega come il livello dei tassi di interesse reali dipenda dal nominale. L'idea principale dell'effetto Fisher (l'ipotesi è chiamata in questo modo) è che il tasso di interesse nominale tende a cambiare in modo tale che quello reale rimanga “immobile”: r (n) = r (p) + i. Il primo indicatore di questa formula mostra il tasso di interesse nominale, il secondo - il tasso di interesse reale e il terzo elemento è uguale al tasso di inflazione atteso, espresso in percentuale.
Il tasso di interesse reale è …
Un esempio lampante dell'effetto Fisher, discusso nel capitolo precedente, è il quadro in cui il tasso atteso del processo inflazionistico è pari all'uno percento in termini annuali. Quindi anche il tasso di interesse nominale aumenterà dell'1%. Ma la percentuale reale rimarrà invariata. Ciò dimostra che il tasso di interesse reale è lo stesso tasso di interesse nominale, ma meno i tassi di inflazione stimati o effettivi. Questo tasso è completamente cancellato dall'inflazione.
Calcolo dell'indicatore
Il tasso di interesse reale può essere calcolato come la differenza tra il tasso di interesse nominale e il livello dei processi inflazionistici. Pertanto, il tasso di interesse reale è uguale al seguente rapporto: r (p) = (1 + r (n)) / (1 + i) - 1, dove l'indicatore calcolato corrisponde al tasso di interesse reale, il secondo membro sconosciuto del rapporto determina il tasso di interesse nominale e il terzo elemento caratterizza il livello di inflazione.
Tasso di interesse nominale
Nel processo di parlare dei tassi di credito, di norma, stiamo parlando di tassi reali (il tasso di interesse reale è il potere d'acquisto del reddito). Ma il fatto è che non possono essere osservati direttamente. Pertanto, quando si stipula un contratto di prestito, all'entità economica vengono fornite informazioni sui tassi di interesse nominali.
Il tasso di interesse nominale dovrebbe essere inteso come una caratteristica pratica dell'interesse in termini quantitativi, tenendo conto dei prezzi correnti. A questo ritmo, viene emesso un prestito. Va notato che non può essere maggiore di zero o uguale a esso. L'unica eccezione è un prestito a titolo gratuito. Il tasso di interesse nominale non è altro che l'interesse espresso in termini monetari.
Calcolo del tasso di interesse nominale
Supponiamo che, in base a un prestito annuale di diecimila unità monetarie, 1.200 unità monetarie vengano pagate come interessi. Quindi il tasso di interesse nominale è pari al dodici percento all'anno. Dopo aver ricevuto un prestito di 1200 unità monetarie, il prestatore diventerà ricco? Puoi rispondere correttamente a questa domanda solo sapendo esattamente come i prezzi cambieranno durante il periodo annuale. Pertanto, con un'inflazione annuale dell'otto percento, il reddito del finanziatore aumenterà solo del quattro percento.
Il calcolo del tasso di interesse nominale viene effettuato come segue: r = (1 + percentuale di reddito percepito dalla banca) * (1 + aumento del tasso di inflazione) - 1 o R = (1 + r) × (1 + a), dove il tasso di interesse nominale è l'indicatore principale il secondo è il tasso di interesse reale e il terzo è il tasso di crescita del tasso di inflazione nel paese che viene calcolato.
