Molti investitori ricorrono all'investimento in denaro in obbligazioni e a ricevere profitti da questa procedura in futuro. Quest'ultimo può essere sotto forma di coupon, differenze di prezzo al momento del rimborso e indicizzazione. Uno dei più redditizi è il rendimento delle cedole sulle obbligazioni. Questo non è un nuovo metodo di guadagno, che nel corso degli anni è stato solo migliorato.
Obbligazioni cedole
Le obbligazioni sono state e rimangono un tipo di titoli azionari, i cui proprietari possono ricevere il loro valore nominale dall'emittente, oltre al profitto percentuale indicato su di essi, nel periodo concordato.
Molti anni fa, nel mercato finanziario, le obbligazioni venivano emesse in forma stampata con coupon, ognuna delle quali veniva scambiata con denaro. Che cos'è un coupon? Questa è una parte tagliata di un titolo di un determinato valore nominale e data di scadenza. Il coupon è stato tagliato o strappato il giorno in cui l'istituto bancario ha pagato o pagato gli interessi sul prestito obbligazionario. Da qui il "coupon bond" - un tipo di titolo con pagamenti intermedi da parte dell'emittente che non influisce sul suo valore nominale. Insieme alle obbligazioni coupon, ci sono obbligazioni zero coupon, che sono anche chiamate obbligazioni a sconto.
Il concetto di reddito da cedola
Oggi, la parte del leone dei titoli non è più emessa su carta ma in formato elettronico, che sono archiviati in un record digitale vice sul conto. Tuttavia, tra i finanziatori, il concetto di reddito da cedola sulle obbligazioni è rimasto. Non si tratta più di pezzi di carta tagliati, ma di accumuli elettronici di denaro.
Avendo un'idea di cosa siano una cedola e le obbligazioni, è facile determinare che, in realtà, il rendimento della cedola sulle obbligazioni è un flusso di cassa piccolo ma stabile. Con questo termine si intendono le entrate delle obbligazioni cedole di vari tipi di prestiti (statali, societari, ecc.). Secondo i banchieri, si tratta di un analogo delle entrate di un deposito bancario (o deposito).
Tale reddito viene maturato quotidianamente, ma pagato dopo un certo periodo di tempo: una volta al trimestre, una volta ogni sei mesi o una volta all'anno. I fondi di solito arrivano sul conto dell'investitore entro due o tre giorni dalla data di pagamento della cedola.
Tasso cedola
Il tasso cedolare (o tasso di interesse) è la percentuale annuale di reddito calcolata in relazione al valore nominale dell'obbligazione. Questo è il tasso che l'emittente di obbligazioni paga al detentore di obbligazioni.
Ad esempio, se prendi la dimensione del coupon nella regione del 18 percento annuo e l'obbligazione stessa costa un migliaio di rubli russi, per l'anno il titolare della sicurezza riceverà un reddito coupon di 180 rubli.
Nella Federazione Russa, il pagamento viene effettuato due volte l'anno, quindi, dall'esempio sopra descritto, è chiaro che il proprietario del prestito riceverà due volte 90 rubli ciascuno. Se la carta viene venduta prima del pagamento del coupon, il denaro accumulato durante il periodo di proprietà rimarrà sul conto, poiché il principio di NKD funziona qui.
Oltre al tasso cedolare, esistono altri metodi per generare reddito sui titoli. Se viene acquistata un'obbligazione a tasso zero, in questo caso il reddito viene pagato sotto forma della differenza tra il costo dell'emissione dell'obbligazione e il valore nominale (ovvero il prezzo di rimborso). Tali obbligazioni sono denominate sconto, in quanto emesse con uno sconto in relazione al valore nominale.
Che cos'è NKD?
NDC, o reddito cedolare accumulato, è un parametro mediante il quale viene eseguito il processo di pagamento del reddito da interessi. In altre parole, il reddito da cedola accumulato consente ai possessori di titoli di acquistare o vendere obbligazioni nei mercati secondari fino a quando non vengono rimborsati senza perdita.
Fondamentalmente, il reddito della cedola accumulato è quella parte del reddito della cedola sui titoli, che è calcolato dal numero di giorni a partire da una data specifica in cui l'emittente ha pagato la cedola l'ultima volta al giorno corrente.
Se il proprietario vende l'obbligazione, l'acquirente è tenuto a pagargli NKD accumulato entro il giorno della transazione. In questo modo, compensa il venditore per il reddito perso, poiché durante la vendita il coupon viene perso.
Come calcolare correttamente NKD
NKD viene sempre calcolato in base al coupon. Ad esempio, se si acquista un'obbligazione di un anno con una cedola del 10 percento per il 90 percento del valore nominale, l'investitore riceverà un reddito alla scadenza del 20 percento annuo. Alla fine dell'anno verrà pagato più il 10 percento della differenza di cambio. Se lo stesso investitore decide di vendere obbligazioni per privati (o persone giuridiche), senza attendere la fine del periodo, NKD verrà calcolato dal rendimento della cedola del solo 10 percento.
Pertanto, il reddito della cedola accumulato è sempre inferiore alla dimensione della cedola stessa. Il giorno in cui NKD è uguale, si verifica il pagamento della cedola dell'emittente, dopo di che inizia un nuovo periodo.
Opzioni di pagamento coupon
Le opzioni di pagamento coupon sono suddivise in:
- cedola fissa fissa;
- cedola variabile fissa;
- coupon mobile (o indicizzato).
Nel primo caso, la dimensione del coupon è concordata in anticipo. Dal momento in cui un'obbligazione viene acquisita fino alla fine del suo mandato, il suo valore non cambia. In genere, tali documenti vengono pagati due volte l'anno.
In un coupon fisso variabile, il rendimento non è completamente noto. Nel regime di pagamento, l'emittente assegna i tassi di interesse fino a un determinato periodo, dopo di che viene determinata la dimensione della nuova cedola.
La situazione con la terza opzione è completamente diversa. Tutto dipende da alcuni indicatori, a causa dei quali la tariffa dei coupon è in continua evoluzione. Può variare in base a:
- tasso di cambio;
- tasso di inflazione;
- Tariffe RUONIA
- tasso chiave della Banca centrale.
La differenza tra deposito e cedola
I professionisti della finanza spesso confrontano il reddito dei depositi e il reddito della cedola sulle obbligazioni. Questo confronto non è a favore del primo. Dopotutto, la sua redditività dipende direttamente dal periodo per il quale viene investito denaro in banca. Non è possibile prelevare fondi fino al termine del periodo. A volte ci sono tali offerte quando il denaro investito può essere preso in anticipo sul programma senza perdita di interesse, ma in questo caso il tasso di interesse sarà molto più basso del mercato.
Con le obbligazioni, la situazione è leggermente diversa. Qui puoi scegliere un rendimento reale con un rischio minimo. Allo stesso tempo, la durata degli investimenti non influisce in alcun modo sulla dimensione del tasso di interesse. Cioè, il denaro in obbligazioni può essere detenuto anche per una o due settimane e ottenere un reddito normale.
Un deposito bancario, al contrario, porterà una redditività diverse volte inferiore a quella del mercato in un paio di settimane. Pertanto, il vantaggio è dal lato delle obbligazioni, in cui il ruolo principale è svolto non dal tasso cedolare, ma dal reddito cedolare accumulato. È lui che consente al detentore del titolo di venderlo prima della fine del periodo senza perdere gli interessi attivi.
