I club dei prestatori di Parigi e Londra sono associazioni internazionali informali informali. Includono un numero diverso di partecipanti e il grado della loro influenza è diverso. Furono formati club di Parigi e Londra per ristrutturare i debiti dei paesi in via di sviluppo. Consideriamo più in dettaglio come procedevano le relazioni della Federazione Russa con queste associazioni.
Caratteristiche delle attività dei finanziatori del Club di Parigi e di Londra
Queste associazioni hanno procedure speciali per la revisione e la ristrutturazione dei debiti. Le differenze sono presenti nella struttura interna delle organizzazioni. Il London Club, infatti, è un forum per la revisione della durata dei prestiti erogati da istituti bancari commerciali non garantiti dal governo del prestatore. L'associazione non ha presidente e segreteria permanenti. Le procedure, come l'organizzazione del forum stesso, sono caratterizzate dal loro carattere libero. Il Club dei prestatori di Parigi è stato fondato nel 1956. Ha 19 partecipanti. A differenza di Londra, il Club di Parigi sta rivedendo il debito con i finanziatori ufficiali. Se esiste una minaccia diretta di mancato pagamento di un prestito, il governo del debitore si rivolge al governo francese. Viene inviata una richiesta ufficiale per le negoziazioni con il creditore.
I negoziati
Il Club di Parigi organizza la comunicazione diretta del paese debitore e dello stato che ha fornito il prestito. Il primo è rappresentato dal Ministro delle finanze o dal presidente della Banca centrale. A nome del creditore, ai negoziati partecipano funzionari del Ministero delle finanze, del Ministero degli affari esteri o del Ministero dell'Economia. Sono presenti anche osservatori. Sono rappresentanti di IBRD, FMI, UNCTAD e istituzioni bancarie regionali. Nel processo di negoziazione, viene sviluppata una serie di raccomandazioni. Le condizioni concordate sono registrate nel protocollo. Questo documento è solo consultivo in termini legali. Propone ai rappresentanti dei paesi tra i quali è sorta una controversia finanziaria che i negoziati e la firma di accordi bilaterali sulla revisione delle condizioni di rimborso degli obblighi. Nonostante il fatto che il contenuto sia nella natura di una raccomandazione, le disposizioni del protocollo sono vincolanti per le parti che lo hanno accettato. In base ad esso, vengono conclusi accordi che, a loro volta, hanno valore legale. Il processo decisionale, la definizione delle condizioni è effettuata sulla base del consenso. Cioè, il risultato dei negoziati dovrebbe soddisfare entrambe le parti.
Ristrutturazione del debito dell'Unione Sovietica
Va notato che le relazioni con il London Club dopo la cessazione dell'esistenza dell'Unione Sovietica erano accompagnate da una serie di problemi. L'Unione Sovietica è considerata il più grande debitore di tutti i paesi. Nel 1991 sorsero i primi problemi. Quindi Mosca ha rifiutato di pagare gli interessi su un prestito dell'URSS. Fu convocato un consiglio come parte del London Club. Comprendeva 13 strutture bancarie commerciali alle quali la Federazione Russa era in ritardo. Il compito principale era di adempiere agli obblighi dell'ex Unione Sovietica. In generale, la domanda è abbastanza semplice. Tuttavia, si è rivelato piuttosto difficile da risolvere. Fino all'autunno del 1997, si tenevano regolari riunioni del consiglio. Una volta ogni tre mesi, venivano prese decisioni per differire pagamenti e interessi per altri 3 mesi. La posizione del BKK (Consiglio) è stata piuttosto dura fin dall'inizio. Si presumeva che Mosca, anche con un certo ritardo, avrebbe dovuto pagare tutto. Questa posizione è stata chiaramente formulata nel 1993. Va detto che fino a questo punto a Mosca non si aveva una chiara idea delle dimensioni effettive degli obblighi dell'URSS. Si presumeva che il debito totale ammontava a 80-120 miliardi di dollari, dato che il volume del fondo in oro e in valuta estera era di circa 5 miliardi di dollari, è chiaro che il rimborso era quasi impossibile.
Inizio dell'insediamento
I primi passi furono fatti da A. Shokhin nel 1994. A quel tempo, era vice primo ministro del governo. Shokhin è stato in grado di concordare con Fontz (capo del BPC) un differimento di 5 anni in interessi e il pagamento del debito in 10 anni. Ma questa misura è stata vista come temporanea. Dietro, si supponeva una radicale nuova registrazione della quota principale di obbligazioni e interessi accumulati in titoli di stato della Federazione Russa. Il passo successivo è stato fatto nel 1995 dal nuovo Vice Primo Ministro V. Panskov. Ha concordato una ristrutturazione per 25 anni. Successivamente, Mosca ha avuto una scelta. Potrebbe insistere per cancellare la maggior parte del debito o per ulteriori ristrutturazioni. Il più preferibile, ovviamente, sembrava la prima opzione. Ma la sua adozione è stata quasi impossibile a causa della difficile posizione delle banche tedesche. Hanno rappresentato circa il 53% del debito. Dopo qualche esitazione, si decise di procedere a ulteriori ristrutturazioni.
Sfumature di cancellazione
Innanzitutto, tale opportunità viene fornita una sola volta. In questo caso, il debitore deve pagare il saldo secondo un programma piuttosto rigido. Inoltre, lo status di nuovi titoli in cui viene effettuata la nuova registrazione del debito corrisponde agli Eurobond. Per qualsiasi ritardo, viene dichiarato un cross-default. Ciò, di conseguenza, comporta un forte calo del rating dello Stato e il suo isolamento nei mercati finanziari internazionali.
Ulteriori sviluppi
Nell'agosto 2009, il governo ha approvato l'iniziativa del ministero delle finanze per risolvere il debito estero dell'URSS. Si presumeva che sarebbero stati pagati circa 34 milioni di dollari e allo stesso tempo 9 milioni di creditori non hanno dichiarato le loro richieste di estinzione del debito. Non erano previsti ulteriori negoziati con loro. A seguito delle misure adottate, il Ministero delle finanze è riuscito a completare il pagamento del debito commerciale scambiando $ 405, 8 milioni con Eurobond, la cui scadenza è il 2010 e il 2030. Allo stesso tempo, il numero totale di requisiti, secondo un comunicato stampa del Ministero, ha superato i 1.900.
Istituti di credito del Club di Parigi e la Russia
Dopo il crollo dell'URSS, si presumeva che gli stati di nuova formazione avrebbero assunto la loro parte di responsabilità per il debito estero esistente. A quel tempo ammontava a $ 90 miliardi e, insieme al debito nei confronti di ciascuno stato, è stata assunta anche una corrispondente quota di attività. Tuttavia, in pratica, si è scoperto che solo la Russia poteva adempiere ai suoi obblighi. A questo proposito, di comune accordo, si decise che la Federazione Russa avrebbe accettato tutti i debiti delle repubbliche in cambio del loro rifiuto delle quote dovute nelle attività. Questa è stata una decisione piuttosto difficile, tuttavia, ha permesso di mantenere la posizione del Paese sui mercati mondiali e ha contribuito a rafforzare la fiducia dei potenziali investitori stranieri.
Fasi negoziali
Il Club di Parigi e la Russia hanno tenuto trattative in più fasi. Cominciarono immediatamente dopo l'annuncio ufficiale della fine dell'URSS. La prima tappa è stata presa in considerazione dal 1992. Nel suo quadro, il Club dei creditori di Parigi ha fornito differimenti a breve termine di tre mesi per il rimborso del debito estero. La stessa fase prevede l'ottenimento di un prestito dal FMI per $ 1 miliardo, mentre la seconda fase si è svolta dal 1993 al 1995. Il Club di Parigi ha accettato di firmare i primi accordi di ristrutturazione con la Federazione Russa. In base a questi trattati, il paese ha assunto tutti gli obblighi dell'URSS, la cui scadenza era compresa tra dicembre 1991 e gennaio 1995. La terza fase è iniziata nell'aprile 1996. La Federazione Russa e il Club dei creditori di Parigi hanno integrato i loro accordi con un accordo globale. In base a ciò, il debito totale ammontava a circa 38 miliardi di dollari e, allo stesso tempo, il 15% avrebbe dovuto essere rimborsato nei successivi 25 anni, fino al 2020, e il 55%, che includeva i debiti a breve termine, per 21 anni. Il debito ristrutturato doveva essere pagato in quantità incrementali dal 2002.
memorandum
È stato firmato il 17 settembre 1997. Il Club di Parigi e la Federazione Russa hanno concluso un memorandum d'intesa. Ha progettato l'adesione del paese all'associazione come membro a pieno titolo. Dalla firma del documento, i crediti dalla Russia hanno lo stesso status di altri paesi.
protocollo
Il 30 giugno 2006 è stato annunciato il rimborso anticipato del debito. Al momento della firma del protocollo corrispondente, l'importo delle obbligazioni ammontava a 21, 6 miliardi di dollari e questo debito è stato ristrutturato nel 1996 e nel 1999. Fino al 2006, la Federazione Russa ha assistito e rimborsato gli obblighi. Il protocollo prevedeva il pagamento di parte del debito al valore nominale e parte al valore di mercato. Al più tardi, sono state acquistate obbligazioni a tasso fisso. Prestiti di questo tipo sono stati erogati da membri del Club di Parigi come Paesi Bassi, Gran Bretagna, Francia e Germania. Il premio di rimborso anticipato per questi paesi ammontava a quasi $ 1 miliardo, mentre il debito degli Stati Uniti era stato pagato alla pari, sebbene anche l'America fornisse un prestito a tasso fisso.
Pagamenti recenti
Dopo gli accordi, A. Kudrin ha annunciato che Vnesheconombank avrebbe chiuso il suo debito fino al 21 agosto. Fu in questa data che il Club di Parigi ricevette pagamenti di interessi dalla Federazione Russa. Il capo del Ministero delle finanze ha mantenuto la sua promessa. A metà giornata del 21 agosto, sulla pagina ufficiale della banca sono apparse informazioni che gli ultimi trasferimenti sono stati effettuati sui conti dei finanziatori. Pertanto, i pagamenti previsti ammontavano a 1, 27 miliardi di dollari, 22, 47 miliardi sono stati assegnati per il pagamento anticipato e l'Australia è stata uno dei primi paesi a essere rifornito. Mark Vale (vice premier dello stato) ha poi affermato che il rimborso anticipato indica il rafforzamento dell'economia russa e funge da elemento chiave nelle relazioni bilaterali. Prima della firma degli accordi di giugno, la Federazione Russa era considerata il principale debitore.
Dal crollo dell'URSS, il Club di Parigi ha concentrato il proprio lavoro sul raggiungimento di accordi con Mosca. Dopo aver pagato tutti i debiti, molti esperti hanno iniziato a parlare dell'opportunità dell'ulteriore funzionamento di questa associazione. Oltre alla Federazione Russa, paesi come il Perù e l'Algeria rimborsano i loro obblighi in anticipo. Qualche tempo fa, il Club di Parigi non aveva previsto che questi stati non solo potevano pagare i debiti, ma farlo prima del previsto. I pagamenti di Vnesheconombank sono stati effettuati in nove valute. Per trasferire fondi, il Ministero delle finanze aveva precedentemente scambiato 600 miliardi di rubli in euro e dollari. I pagamenti principali erano in queste valute. Dopo il completo rimborso dei debiti, la Russia è diventata membro a pieno titolo del Club di Parigi.
risultati
Nonostante i problemi che hanno accompagnato l'interazione della Russia con i club di Parigi e Londra, la Federazione Russa è riuscita a sbarazzarsi dei suoi debiti precedenti. Fin dall'inizio della loro esistenza, queste associazioni fungono da collegamento più importante tra i paesi che forniscono e accettano gli obblighi monetari. Cercano di alleggerire l'onere degli stati a servizio diretto dei loro debiti. Allo stesso tempo, il loro obiettivo è mantenere la solvibilità del mutuatario a lungo termine. La Federazione Russa cerca un approccio globale per risolvere i problemi del debito internazionale, tenendo conto degli interessi di tutte le parti. La crisi del debito nata negli anni '90 è stata il risultato di una combinazione sfavorevole di circostanze soggettive e oggettive. Tuttavia, la Federazione Russa è riuscita a dimostrare la sua fattibilità e capacità non solo di accettare, ma anche di adempiere agli obblighi internazionali. I pagamenti anticipati non solo hanno evitato arretrati e ritardi nei pagamenti, ma hanno anche assicurato la piena partecipazione della Russia al Club di Parigi.
