CFD è l'acronimo di Price Difference Contract. È un derivato finanziario che ti consente di trarre profitto quando le quotazioni di borsa aumentano o diminuiscono. Il trading di questo strumento rappresenta un enorme pericolo per gli investitori privati.
invenzione
I contratti di differenza di prezzo sono apparsi per la prima volta nel Regno Unito negli anni '90 del secolo scorso. Nelle prime fasi, erano un tipo di scambio di azioni destinato alla negoziazione di margini. La loro invenzione è attribuita a Brian Kilan e John Wood, dipendenti della società di investimento svizzera UBS.
Inizialmente, i commercianti istituzionali utilizzavano contratti di differenza di prezzo per ridurre i costi di copertura delle posizioni aperte alla Borsa di Londra. I principali vantaggi del nuovo strumento finanziario derivato erano la piccola quantità di copertura della garanzia e l'assenza della necessità di fornire azioni in contanti.
Piccoli commercianti
Alla fine degli anni '90, i contratti di differenza di prezzo venivano presentati agli investitori privati. Diverse aziende britanniche che hanno sviluppato piattaforme di trading innovative hanno preso parte alla loro divulgazione. Nuovi terminali hanno permesso agli operatori di monitorare le quotazioni e completare le transazioni in tempo reale.
Presto, i piccoli speculatori si sono resi conto che il principale vantaggio dei contratti di differenza di prezzo è la capacità di vendere e acquistare qualsiasi attività sottostante utilizzando una grande leva. Questa circostanza è stata la spinta per la rapida crescita della popolarità dei CFD. Cosa significa in pratica? Con quale abilità è stato utilizzato questo strumento? I broker CFD hanno rapidamente aggiunto indici azionari, materie prime, obbligazioni e coppie valutarie all'elenco delle attività sottostanti disponibili.
Scommesse finanziarie
Molte persone notano la somiglianza dei contratti di differenza di prezzo con un altro derivato del Regno Unito. Il trading di CFD ha lo stesso effetto economico di fare scommesse finanziarie. Questo termine si riferisce ai tassi di cassa per la modifica di eventuali quotazioni di cambio. Sono accettati da organizzazioni speciali che lavorano sul principio dei bookmaker. Nel Regno Unito, questo tipo di attività non è ufficialmente considerata un'azienda, ma una scommessa.
Rischi inevitabili
I dettagli del trading a margine è il principale pericolo che attende acquirenti e venditori di CFD. Cos'è questo? L'uso della leva del credito moltiplica sia i profitti che le perdite dei partecipanti alle transazioni. Con il margin trading, il rischio di mercato a volte raggiunge livelli che vanno oltre il buon senso. Una variazione forte e rapida delle quotazioni può portare alla perdita di tutti i fondi degli investitori.
Anche il rischio di controparte dovrebbe essere preso in considerazione in una transazione CFD. Cosa significa questo? I mercati decentralizzati sono caratterizzati da un sistema imperfetto di controllo sull'adeguatezza dei fondi dei partecipanti. Anche una transazione redditizia può causare perdite al commerciante se la controparte non adempie ai propri obblighi finanziari. Pertanto, questo pericolo è comune a tutti i derivati OTC.
Confronto con altri mercati
Esistono tipi di negoziazione in borsa più tradizionali dei CFD. Cosa sono questi mercati e in che modo differiscono dai contratti di differenza di prezzo? Le transazioni con azioni in contanti senza l'utilizzo di prestiti marginali sono considerate le più prudenti e relativamente sicure. Hanno molto poco in comune con i CFD, poiché implicano un reale cambio di proprietà dei titoli.
Molto più rischiosi sono strumenti come futures e opzioni. Le transazioni con essi contengono elementi di un tasso sulle variazioni dei prezzi e ricordano in qualche modo il trading di CFD. Tuttavia, i futures e le opzioni sono negoziati su un mercato dei cambi organizzato, in cui il rischio di insolvenza della controparte è ridotto al minimo. Inoltre, le date di scadenza prestabilite garantiscono agli investitori la chiusura delle posizioni anche in caso di assoluta illiquidità degli strumenti. I contratti per differenze di prezzo hanno un periodo di circolazione illimitato e la risoluzione degli obblighi su di essi avviene solo dopo la conclusione di una transazione speculare. Se non ci sono potenziali venditori o acquirenti sul mercato, chiudere le posizioni può essere un problema serio.
