La più antica borsa del mondo, New York, 225 anni. In quel lontano 1792, i suoi fondatori - due dozzine di commercianti - concordarono di incontrarsi di volta in volta per risolvere congiuntamente questioni finanziarie comuni. Nella stagione calda - sotto il pioppo, sotto la pioggia - nella taverna. Quindi sono state stabilite le regole del gioco con titoli e il principio di deduzione delle commissioni. Due secoli dopo, praticamente non cambiarono.
Regolamentato dallo stato
Lo scambio è in grado di rovinare uno e rendere l'altro milionario. Chi è fortunato Piuttosto, quanto sarà competente un impiegato di borsa - un partecipante professionista nel mercato dei titoli. Questo è il fiduciario del proprietario delle azioni o il risparmio in valuta estera, che gestisce le attività del cliente. Le persone giuridiche che hanno ottenuto licenze per uno o più tipi di attività hanno il diritto di condurre transazioni sul mercato: gestione titoli, concessionaria, depositario o intermediazione. La gestione generale del buon funzionamento del sito è supportata dagli offerenti.
L'esecuzione dello scambio è regolata dallo stato. Nel 1996, la legge federale "Sul mercato dei titoli" è stata pubblicata nella Federazione Russa - 39 leggi federali. Definisce la struttura che autorizza i richiedenti a svolgere attività nella sala di negoziazione. Sono diventati l'autorità esecutiva federale per il mercato dei valori mobiliari. Oltre all'emissione indipendente di licenze, può nominare, sulla base di una procura, persone autorizzate che hanno la stessa autorità di rilasciare permessi dell'organismo genitore. La struttura principale e i suoi principali forniscono la supervisione dei partecipanti al mercato dei titoli. Se violano la legge, le licenze vengono revocate.
Combinazioni consentite e proibite
I giocatori che scambiano regolarmente hanno molte informazioni diverse ed estremamente necessarie per il loro lavoro che possono influenzare l'umore del mercato. Oltre allo stato delle quotazioni attuali, dovrebbero essere in grado di prevedere la loro crescita o il loro declino in un futuro molto prossimo, al fine di comprendere l'acquisto o la vendita per fornire reddito al loro cliente e loro stessi - una ricompensa da lui. Un consulente del mercato finanziario, di norma, combina diverse professioni di scambio nella sua pratica. Un broker può essere contemporaneamente un rivenditore. Inoltre, ha il diritto di combinare le attività di custodia con la gestione dei titoli. Per ciascuno di questi quattro tipi di attività, deve disporre di una licenza appropriata. Oltre alle combinazioni di cui sopra, è consentito eseguire una posizione di compensazione con un depositario. Inoltre, la Legge federale 39 ti consente di avere contemporaneamente le licenze dell'organizzatore di negoziazione e compensazione.
Ma al fine di evitare un conflitto di interessi tra gli azionisti, la legge proibisce che determinati tipi di attività di scambio siano condotti in parallelo. Contiene inoltre un elenco di operazioni che non possono essere eseguite da specialisti che dispongono di più licenze contemporaneamente. Pertanto, ha il diritto di svolgere attività di gestione dei titoli contemporaneamente al depositario o alla compensazione, ma non ha più il diritto di organizzare depositari centralizzati o servizi di compensazione per le transazioni o di trasferire titoli a depositari o conti di compensazione. Al fine di comprendere ciò che è possibile e ciò che non è possibile quando si combinano attività in borsa, è importante studiare a fondo la legge federale "Sul mercato dei titoli" prima di ottenere le licenze appropriate. L'esempio sopra è solo una piccola parte di ciò che devi sapere. Per quanto riguarda i principali registri dei possessori di titoli, la legge proibisce categoricamente loro di combinare diverse professioni sul mercato.
Società Aperta Chiusa
È abbastanza difficile per una persona accidentale capire gli sconvolgimenti dello scambio, e spesso ha una sensazione di caos controllato nelle viscere della piattaforma di trading. Tuttavia, la sua gerarchia per coloro che hanno una licenza di un operatore professionale nel mercato dei titoli è semplice e comprensibile. L'importante è conoscere a fondo le regole del gioco, tutti i relativi fattori e insidie sotto forma di cambiamenti imprevisti nelle tendenze. Non tutti possono gestire tutto questo. Qui non è sufficiente avere una mentalità analitica e risolvere fluentemente complessi esempi matematici senza una calcolatrice. Devi avere una specie di piccolo computer in testa. Perché non ci sono così tanti giocatori di successo. Spesso sono combinati in società commerciali. Ad esempio, l'intermediazione.
Le grandi organizzazioni preferiscono la forma di una società per azioni chiusa e differiscono in un sistema interno multilivello. A seconda del numero di clienti, della loro solvibilità, della necessità di condurre affari nei mercati mondiali, le società di intermediazione possono avere da diverse centinaia di dipendenti a diverse migliaia. Il sostegno finanziario è fornito dalla Banca di Russia. I partecipanti professionali al mercato dei titoli non dovrebbero essere imprenditori individuali o dipendenti di società di credito. Questo requisito è enunciato nella 39a legge federale.
Una società di intermediazione standard è costituita da front office, back office, contabilità e servizi analitici. La prima divisione effettua transazioni sul mercato. Il secondo - fornisce supporto ai dipendenti front-office all'interno della propria azienda, mantiene un registro generale delle operazioni per tipo di titoli, ecc. La funzione principale del servizio analitico è la ricerca di mercato, lo sviluppo di una strategia di movimento delle scorte. Per la contabilità - reporting.
Che fortuna con un broker
Senza dubbio, la persona più importante nello scambio è un broker. La sua attività è svolta a spese del datore di lavoro (cliente) e viene fornita con i suoi beni. L'intermediazione nel mercato dei titoli dipende da molte sottigliezze e, oltre all'autorizzazione appropriata, è regolata da accordi con entità a seconda dei tipi di transazioni di cui hanno bisogno. Il broker lavora con titoli di persone fisiche e giuridiche, nonché con beni dello stato, delle sue entità e dei comuni. Un broker è una specie di intermediario tra le persone che desiderano acquistare e vendere titoli. Può condurre contemporaneamente affari di diversi clienti. I suoi servizi sono determinati dalle esigenze individuali di ogni particolare datore di lavoro.
Il tipo più comune di attività di un dipendente di una società di intermediazione è lo svolgimento di operazioni con azioni o valuta. Poiché i requisiti per i partecipanti professionali nel mercato dei titoli sono in costante crescita, l'elenco dei loro servizi si sta espandendo. Tutto dipende dalle esigenze del cliente. Uno è limitato a un'ampia consultazione con una discussione sui possibili rischi di investimento. Il secondo è necessario per fornire supporto sia legale che contabile per le operazioni con titoli. Un terzo può richiedere un'assicurazione competente per tutte le sue operazioni. Ma molto spesso, il cliente assume un broker per eseguire transazioni sulla vendita di titoli con il massimo beneficio per se stessi.
Un broker può combinare diverse professioni e contemporaneamente essere un commerciante, un depositario, un gestore di titoli. Svolge le sue attività con contratti di commissione, commissione o agenzia. Ognuno di essi ha le sue caratteristiche e raramente uno è simile all'altro.
Rischi dell'inquilino
A seconda del tipo di contratto concluso tra il cliente e il giocatore professionista, i loro diritti e doveri sono regolati. L'intermediazione nel mercato mobiliare è caratterizzata come un intermediario tra il cliente e l'oggetto della negoziazione in borsa. Il cliente acquista beni di altre persone o vende i suoi, alla fine, nonostante le attività del broker, rimane a proprio vantaggio - denaro o titoli. La probabilità di arricchimento o la possibilità di rovinare sono i rischi del datore di lavoro, indipendentemente da come funzioni l'intermediario. Per il profitto portato dal broker, il cliente gli paga il dovuto compenso. Tuttavia, se l'intermediario non ha funzionato nel modo migliore, il che ha comportato la perdita finanziaria del suo datore di lavoro, il broker non è responsabile per i danni.
Un operatore professionale nel mercato dei valori mobiliari non è tanto un fiduciario di un cliente quanto un suo gestore finanziario, il cui benessere dipende dalla sua lealtà. Il gioco sul mercato non è solo "per" il detentore di attività, ma anche "contro". Se un intermediario cospira con persone interessate a rovinare il suo datore di lavoro, le perdite derivanti da operazioni con titoli sono inevitabili e possono portare alla completa rovina del capitale. I rischi finanziari ricadono interamente sul detentore di attività, indipendentemente dal contratto che stipula con il broker: istruzioni, commissioni o servizi di agenzia. Alcune garanzie per il cliente contro possibili perdite possono essere fornite dagli ordini - istruzioni una tantum per l'esecuzione di una particolare operazione. Sono eseguiti nell'ambito del contratto e hanno le loro caratteristiche distintive.
Uguale - per ordinare
Come già accennato, l'attività principale del broker è la vendita e l'acquisto di titoli. Il suo rapporto con il cliente è regolato dal contratto e l'interazione - dagli ordini. In essi devono riflettersi i seguenti dettagli: tipo di garanzia (può essere indicata da un simbolo), quantità (in unità), tipo di conto (contanti o margine), nonché la persona a nome della quale verranno registrati i beni acquisiti. Può essere un consulente finanziario o un fiduciario del datore di lavoro.
L'algoritmo per l'interazione con gli ordini è il seguente. Il broker riceve raccomandazioni dal cliente che indicano l'operazione con titoli. Il contraente li studia, analizza ed esegue una transazione su di essi, dopodiché il datore di lavoro riferisce su di essa. Dopo il calcolo, i titoli vengono nuovamente registrati presso una nuova persona, che può essere un professionista partecipante al mercato dei titoli. Questa condizione deve essere necessariamente risolta nell'ordine. Senza di essa, il broker non ha il diritto di registrare le attività acquisite su se stesso.
Esistono quattro tipi di ordini: mercato, limite, fine ordine e limite limite. Il primo prevede l'acquisto di titoli al prezzo di mercato più basso e la vendita al massimo. Il valore iniziale dei titoli non è noto né al cliente né al broker. Il valore fisso si riflette nell'ordine limite. Dà istruzioni chiare non più alte di quale prezzo comprare e non più basse di cosa vendere azioni o valuta. L'ordine di stop e l'ordine di stop limit hanno le loro caratteristiche e sono focalizzati su fluttuazioni impreviste del mercato. A seconda dei termini di esecuzione, sono divisi in urgenti e aperti. La scelta a favore dell'uno o dell'altro è una prerogativa del cliente.
Il tuo rivenditore
Come qualsiasi altra attività professionale presso la RZB (mercato dei titoli), anche la concessionaria è regolata dalla legge federale 39 e da una licenza specializzata. Viene emesso per tre anni, durante i quali l'entità giuridica che lo ha ricevuto ha il diritto di effettuare transazioni in borsa per l'acquisto e la vendita di attività aziendali di soggetti privati, nonché titoli di Stato. Per ciascuno di questi due tipi di pratiche di scambio, è necessario disporre di una licenza separata.
L'attività dei rivenditori nel mercato dei valori mobiliari viene svolta sia a spese del patrimonio netto che a spese del cliente. Nel primo caso, agisce come trader, guadagnando sulla differenza nella vendita di beni, nel secondo - come operatore professionale nel mercato dei titoli, con entrate derivanti dalla remunerazione dei clienti. A differenza di un broker, un dealer può eseguire operazioni per proprio conto e, soprattutto, impostare e annunciare pubblicamente il prezzo dei titoli in base alla domanda per loro, mantenere la loro liquidità. In altre parole, garantire il funzionamento attivo e di successo del mercato dipende interamente dal rivenditore. Deve disporre di mezzi sufficienti affinché ciò possa appianare la situazione in borsa in qualsiasi momento se la domanda del mercato per determinati titoli cambia drasticamente.
Di norma, i rivenditori sono grandi studi legali con un patrimonio netto elevato. La loro reputazione di solvente è importante, dando fiducia che al momento giusto possano ottenere il sostegno delle banche. In questo caso, la società può disporre di fondi illimitati per mantenere funzionalità di mercato affidabili in qualsiasi situazione negativa. Come altri tipi di partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari, il rivenditore può limitarsi al ruolo di consulente finanziario per i suoi clienti, ma un destino del genere produce un reddito instabile e di modesta entità. Perché i rivenditori combinano diversi tipi di attività. Possono anche essere broker, gestori di titoli, depositari.
Gestori e depositari
Ad eccezione dei registrar dei registri e degli organizzatori del commercio, altri impiegati di borsa possono combinare diverse specializzazioni nelle loro attività di gestione dei titoli. Questo succede spesso. Il ruolo di gestori e depositari è svolto da grandi società di investimento e banche commerciali, che svolgono operazioni a spese degli investitori. Responsabilità reciproche che determinano nel contratto contenente la dichiarazione di investimento. Gli azionisti e gli obbligazionisti di maggior successo assumono manager professionisti per gestire i propri fondi. Ciò riduce al minimo i rischi di perdite quando si investe in operazioni rischiose.
Per quanto riguarda i depositari, lavorano con certificati di titoli emessi dal cliente. Inoltre, tengono registri e conti di custodia delle attività finanziarie dei depositanti. L'attività disonesta dei depositari presso i loro presidi può portare al fatto che saranno ritenuti responsabili per motivi completamente legali, perché non tutte le banche decidono di condurre pratiche di cambio. Deve avere lo status di un'organizzazione di autoregolamentazione dei partecipanti professionali nel mercato dei valori mobiliari e deve disporre delle licenze appropriate.
A parte l'attività vigorosa, il registrar
Le fluttuazioni delle quotazioni, l'ansia per il successo o il fallimento delle attività investite hanno scarso impatto su specialisti in cambi diretti come i registrar dei registri dei possessori di titoli. Il loro compito è la correzione puntuale e meticolosa, nonché l'elaborazione dei dati degli investitori le cui attività stanno ruotando sul mercato. Il registro è compilato secondo un sistema specifico e ha le sue caratteristiche. I partecipanti professionisti del mercato russo dei titoli li conoscono in prima persona, pertanto è proibito dalla legge essere un registrar e svolgere altre attività di scambio in parallelo. La norma è stata introdotta per proteggere i dati riservati sulle condizioni finanziarie di azionisti e investitori.
I registri sono necessari affinché al momento giusto possano essere facilmente identificati sul mercato i proprietari dei beni investiti e per adempiere a determinati obblighi in relazione a essi. Questi possono essere dividendi derivanti da transazioni concluse, garantendo la partecipazione degli azionisti all'assemblea generale, ecc. I registri sono condotti esclusivamente sull'emissione di titoli registrati. Gli emittenti possono anche occuparsene, ma solo se il numero di proprietari di attività con cui collaborano è mantenuto entro 50 persone. Oltre tale importo, i registri sono gestiti da altri partecipanti professionali nel mercato dei titoli. Sono solo i registrar. Inoltre, il fiduciario del detentore di attività può cooperare con un solo registrar, lo stesso, da parte sua, può concludere accordi con un numero qualsiasi di emittenti.
