Ogni società è tenuta a condurre ricerche sui suoi principali indicatori finanziari ed economici. Ciò consente di organizzare le risorse disponibili nel modo più efficiente possibile. Pertanto, è in corso il controllo delle fonti di finanziamento.
Consente di valutare la struttura corretta del rapporto tra fondi presi in prestito e fondi propri. La formula dell'indicatore viene necessariamente utilizzata dagli analisti durante lo studio. Sulla base dei dati ottenuti, si traggono conclusioni sulla stabilità finanziaria dell'impresa, si stanno sviluppando misure per migliorare la redditività e la sostenibilità.
responsabilità
Il rapporto tra fondi presi in prestito e fondi propri, la cui formula sarà presentata di seguito, è calcolato in base alla responsabilità del bilancio della società. Visualizza tutte le fonti finanziarie che prendono parte alla società.
Il lato passivo dello stato patrimoniale è costituito da fondi propri, nonché fondi presi in prestito a lungo e breve termine. Il loro rapporto dovrebbe essere tale che l'organizzazione sia stata in grado di ottenere il massimo profitto utilizzando la minor quantità di risorse.
Le proprie fonti di formazione della proprietà dell'azienda mostrano il livello della sua stabilità. Tuttavia, utilizzando il capitale preso in prestito, la società può aumentare l'utile netto e la redditività delle attività operative. Pertanto, una determinata parte delle fonti di formazione del capitale della società dovrebbe consistere in fondi per gli investitori.
equità
L'indipendenza finanziaria dell'organizzazione risiede nell'organizzazione delle sue attività produttive a spese dei proprietari. Queste sono le fonti di finanziamento che la società possiede al 100%. Non sono rimborsabili per gli investitori, quindi sono considerati gratuiti.
I fondi propri dell'azienda sono formati da diverse fonti. Innanzitutto, questo è il capitale autorizzato. L'organizzazione forma questo fondo nel processo di creazione. Le sue dimensioni sono stabilite dalla legge. Il fondatore o i fondatori contribuiscono con una determinata parte della loro proprietà al capitale autorizzato. Secondo il loro contributo, hanno diritto allo stesso profitto (percentuale) dopo le tasse e altri contributi obbligatori.
Per l'equità sono inclusi vari contributi, donazioni, utili non distribuiti. E se i proprietari sono tenuti a versare il capitale autorizzato al fondo generale, allora altre iniezioni sono facoltative. Dopo aver ricevuto l'utile netto nel periodo di riferimento, i proprietari possono decidere la loro piena distribuzione tra loro. Ma a volte è più opportuno dirigere tutto questo importo o solo una parte allo sviluppo della produzione. Questo articolo si chiama utili non distribuiti.
Capitale di prestito
Il rapporto tra prestiti e fondi propri, la cui formula verrà considerata in seguito, tiene conto delle fonti di finanziamento pagate. Possono essere a lungo termine (detenuti dall'azienda per più di un anno) o a breve termine (rimborsabili durante il periodo operativo). Questi sono i fondi che l'organizzazione prende in prestito da investitori e creditori a pagamento.
Al termine del periodo di utilizzo, l'impresa è tenuta a rimborsare l'importo del debito e a pagare per l'utilizzo di questo capitale sotto forma di una percentuale fissa. L'uso di tali fondi è associato a un certo rischio. Ma con l'approccio giusto, l'uso di fonti di finanziamento pagate nelle loro attività può dare un aumento significativo dell'utile netto.
Formula di calcolo
Per comprendere correttamente l'essenza dell'analisi della struttura patrimoniale della società, è necessario considerare la formula del rapporto tra le fonti finanziarie. È anche chiamato un indicatore di indipendenza finanziaria. Il suo valore è interessante sia per gli analisti dell'impresa, sia per le autorità di regolamentazione o gli investitori. Più l'azienda ha i propri fondi, minore è il rischio di non ritorno del capitale per i creditori. La formula per il calcolo del rapporto tra fondi propri / presi in prestito è la seguente:
Kfz = ZS: SS * 100%, dove ZS - fondi presi in prestito, SK - fondi propri.
Più alto è questo indicatore, più l'azienda dipende dalle fonti pagate. La crescita dell'indicatore nella dinamica indica una diminuzione della stabilità finanziaria, un aumento del rischio per gli investitori.
Leva finanziaria
Il calcolo del coefficiente di dipendenza finanziaria nella letteratura mondiale è chiamato un indicatore di leva finanziaria o leva finanziaria. Questo è uno degli indicatori più importanti delle condizioni finanziarie dell'organizzazione. Insieme ad esso, vengono necessariamente calcolati il coefficiente di manovrabilità del capitale, l'autonomia e la dipendenza finanziaria.
Il calcolo della leva consente di valutare le opportunità e le prospettive di sviluppo del business attraverso il capitale preso in prestito. Con il suo aiuto, l'impresa forma una leva finanziaria. Ciò ti consente di aumentare significativamente il rendimento delle tue risorse.
La leva finanziaria viene calcolata utilizzando la formula sopra. I dati per lo studio sono presi dal bilancio. Al capitale preso in prestito sono incluse le passività a lungo e breve termine riflesse nella passività.
Valore normativo
L'indipendenza finanziaria dell'organizzazione è determinata se il rapporto tra le fonti è 1. Ciò significa che nella parte di responsabilità del bilancio entrambe le voci di capitale sono del 50% ciascuna.
Per alcune aziende è considerato normale se questo indicatore aumenta a 2. Ciò è particolarmente vero per le grandi organizzazioni. Tuttavia, troppa importanza della leva finanziaria è considerata una deviazione dalla norma. Ciò significa che la società organizza le proprie attività sulla base del capitale preso in prestito. Per rimborsare un debito, ci vorrà molto tempo e denaro. Pertanto, gli investitori non vogliono investire in tali imprese. Alto rischio di non ritorno del loro capitale.
Un coefficiente di indipendenza troppo elevato indica una perdita della capacità organizzativa di aumentare la redditività della proprietà. Pertanto, questa analisi non accetta un coefficiente troppo grande o troppo piccolo.
Sicurezza dell'equità
Nel calcolare l'indipendenza dell'impresa, gli analisti dovrebbero calcolare l'importo delle proprie fonti di finanziamento nella struttura del bilancio che porterebbe il massimo profitto. Se l'organizzazione attira capitale preso in prestito, è semplicemente necessario. Pertanto, insieme al coefficiente di leva finanziaria, calcolano la sicurezza dei fondi propri (autonomia):
Ka = CK: WB, dove WB è la valuta del bilancio.
Il suo valore normativo dovrebbe essere almeno 0, 5. L'indicatore ottimale per la maggior parte delle imprese è considerato 0, 7. Le imprese occidentali operano con un valore minimo del coefficiente di autonomia di 0, 3-0, 4. Dipende dall'industria e dal rapporto tra attività correnti e non correnti.
Maggiore è la produzione ad alta intensità di capitale (maggiore è la quota di capitale fisso), maggiori saranno le fonti di finanziamento a lungo termine per l'impresa.
Prezzo del capitale
Nel calcolare il coefficiente di indipendenza, gli analisti, oltre all'importo del patrimonio netto, determinano il costo dei fondi presi in prestito. Ciò richiede la conoscenza dell'ammontare degli interessi che la società è tenuta a pagare ai creditori al termine della vita della loro proprietà.
Per fare ciò, utilizzare il costo medio ponderato del capitale preso in prestito. Sembra così:
Tsk = Σ (Tsk * Dk), dove k è il numero di fonti di finanziamento pagate, Tsk è il costo di ciascuna fonte, Dk è una quota dell'importo totale del capitale.
Sulla base dei dati ottenuti, viene determinato il rischio finanziario dell'impresa.
