Dalla fine di agosto 2014, il dollaro ha gradualmente iniziato a guadagnare slancio. Allo stesso tempo, è stata registrata una diminuzione del costo del petrolio. In quel momento, nessuno sapeva a cosa avrebbe comportato la crescita del dollaro, che era percepita dal mercato come un altro pullback. I disordini nella società hanno iniziato a intensificarsi quando il grafico dei prezzi ha iniziato a sfondare rapidamente livello dopo livello. Un tale fenomeno potrebbe essere osservato dalla fine di agosto. Si svolge oggi. Il dollaro è cresciuto catastroficamente contro tutte le valute quotate sul mercato. La formazione di nuovi picchi con gli indici Dow Jones e S&P 500 potrebbe essere considerata un segnale della situazione che si è sviluppata oggi: molti analisti hanno avvertito dall'inizio di settembre che la valuta americana sta preparando una sorpresa per i trader fondamentalisti.
In che modo il dollaro ha influenzato la vita della Russia?
L'aumento del valore della valuta americana, considerata la merce più liquida al mondo, ha lasciato il segno nell'economia di tutti i paesi del mondo. La crescita del dollaro in Russia è stata particolarmente vivida. La situazione è stata aggravata da un calo dei prezzi del petrolio. L'eccitazione tra i cittadini in relazione al crollo del rublo non è stata sostenuta per lungo tempo dalle agenzie governative. L'errore del governo era che si basava sulle forze autoregolanti del mercato. La crescita della valuta estera, che negli ultimi cinque mesi è stata a scatti, ha portato a un rapido aumento dei prezzi dei prodotti alimentari e difficoltà nella sfera degli affari. Tuttavia, questa è solo la punta dell'iceberg. A livello statale, la crescita del dollaro è diventata un prerequisito per il deflusso di capitali dalla Russia, per ridurre le importazioni, per ridurre il PIL allo 0, 8%. Non solo le piccole e medie imprese, ma anche le grandi preoccupazioni, le cui attività hanno reintegrato il bilancio della Russia, sono state colpite. La crescita del dollaro, un calo del petrolio, emissioni di rublo e un calo dei prezzi del gas hanno portato a un appassimento intensivo dell'economia russa. In un periodo di crisi, la CBR ha alzato il tasso di interesse, costringendo lo stato a fare diversi passi indietro nello sviluppo.
Cosa dice la banca per i pagamenti internazionali sul tasso di cambio del dollaro?
La domanda su quale sarà il tasso di cambio del dollaro non riguarda solo la Federazione Russa, ma il mondo intero. La Banca dei regolamenti internazionali è una delle prime organizzazioni finanziarie al mondo che ha iniziato a suonare l'allarme in relazione alla situazione. Secondo i rappresentanti della BRI, la crescita della valuta americana può portare a una crisi dell'economia in molti paesi del mondo. La tendenza a rafforzare una delle principali valute del mondo porta inevitabilmente a una destabilizzazione della situazione in tutti i mercati azionari. I timori sono dovuti principalmente al fatto che le grandi società, sulla base delle quali si basano le economie del mondo, operano principalmente sulla base di prestiti emessi in termini di dollari. Il rendimento dell'importo preso in prestito dovrà essere effettuato nella stessa valuta, che al tasso di cambio effettivo è molto problematica e talvolta impossibile. Una crisi simile a quanto accaduto in Russia può essere superata da più paesi.
Obblighi di debito
Un dollaro più forte è già automaticamente predatore di un disastro per le nazioni in via di sviluppo. Giudicare ciò che la crescita del dollaro porterà a diventare possibile solo dopo che la valuta raggiungerà nuovi massimi storici.
Non appena il dollaro inizia a rafforzarsi, i governi dei paesi che si stanno attivamente sviluppando iniziano a sciogliere intensamente la valuta americana dalla propria, privandosi completamente del finanziamento esterno e rafforzando le riserve delle banche centrali. Allo stesso tempo, le imprese dei paesi in via di sviluppo nel corso degli ultimi anni hanno aumentato significativamente l'emissione di obbligazioni di debito, per di più, in dollari equivalenti. Ad oggi, i mutuatari hanno emesso titoli per circa $ 2, 6 trilioni (3/4 del volume è denominato in dollari). I prestiti transfrontalieri hanno raggiunto circa $ 4 trilioni. Se la valuta internazionale dominante non inizia a diminuire, ma continua la sua marcia, l'onere del debito di molte aziende nel mondo diventerà semplicemente insopportabile. La situazione peggiorerà se i tassi di interesse in America raggiungeranno il loro stato normale. E tutto questo è esattamente quello che sta succedendo. La politica di allentamento quantitativo è terminata e gli Stati Uniti hanno quasi tutte le carte vincenti in mano.
L'aumento del dollaro: buono per gli Stati Uniti, cattivo per le economie di altri paesi
Mentre il dollaro continua a crescere e l'economia americana è in forte espansione, le cose non vanno bene in altri paesi del mondo. Ad esempio, una recessione regna in Giappone. Molti paesi dell'UE sono vicini alla crisi. È sul loro territorio che la BCE si sta impegnando a fondo per riabilitare la situazione introducendo numerosi programmi di assistenza. Ci sono state persino dichiarazioni del governo secondo cui nei prossimi mesi era stato pianificato un programma di allentamento quantitativo del capitale. Per fare una previsione per il futuro finora non viene preso un analista. Secondo stime preliminari, la situazione rimarrà simile nel prossimo futuro. I primi cambiamenti si possono notare più vicino alla primavera, quando la BCE annuncerà ufficialmente il miglioramento degli indicatori economici in relazione al lavoro svolto.
Nessuna prospettiva ottimistica
Nel prossimo futuro, non ci si dovrebbe aspettare nulla di positivo dalla situazione, soprattutto se si tiene conto della crescita continua del dollaro. Le conseguenze non si limitano all'aumento della domanda di valuta estera e alla sua carenza nella maggior parte dei paesi del mondo. Ci si dovrebbe aspettare un deflusso di capitali dal bilancio dello Stato. Le grandi società debitrici proveranno a rimborsare i debiti, prendendo di nuovo in prestito denaro a tassi di interesse elevati. Nel tentativo di restituire i fondi investiti e ottenere almeno un profitto minimo, introdurranno una politica di aumento dei prezzi per tutti i beni e servizi. Il risparmio delle preoccupazioni commerciali verrà effettuato riducendo il tasso di lavoro del personale. Le persone diventeranno insolventi. Si scopre una sorta di circolo vizioso, dal quale l'uscita non è ancora visibile. A cosa porterà la crescita del dollaro, nessuno osa descriverlo in dettaglio, ma il fatto che la situazione influenzerà tutti è un dato di fatto. Prima di tutto, gli stati le cui politiche sono mirate allo sviluppo attivo saranno attaccati.
Il ritorno del dollaro almeno un terzo del percorso percorso è il più ottimista, ma non fattibile in questa fase di previsione.
