Il capitale circolante si riferisce a una parte importante della proprietà di qualsiasi impresa. Durante un ciclo di produzione, queste risorse cambiano completamente la loro espressione materiale in una forma monetaria. Pertanto, sono chiamati la parte mobile della proprietà.
La quota delle attività correnti nelle attività è costantemente monitorata dal servizio analitico. La mancanza e l'offerta eccessiva di queste risorse influisce negativamente anche sui risultati dell'azienda. Se la quantità di capitale circolante si accumula, la velocità del loro fatturato diminuisce. Per questo motivo, il profitto è ridotto.
La mancanza di mezzi mobili accompagna i tempi di inattività, i malfunzionamenti durante il ciclo di produzione. Influisce anche negativamente sui risultati finanziari. Pertanto, gli standard e gli approcci all'analisi degli attivi in circolazione meritano un'attenta considerazione.
Mobilità del capitale circolante
Il capitale circolante della società è costituito da azioni, materiali, investimenti e crediti a breve termine. Nel processo di produzione diventano prodotti finiti e vengono venduti nel periodo operativo. Il ciclo termina quando i proventi della loro vendita vengono restituiti ai conti dell'organizzazione.
La quota delle attività correnti nelle attività è sotto il controllo instancabile del servizio finanziario. Oltre al fatto che l'ammontare dei profitti dell'azienda dipende dalla velocità del fatturato, queste risorse formano il rating di investimento dell'azienda.
Il fatto è che tale proprietà può essere rapidamente convertita in denaro. Di conseguenza, più risorse mobili ha l'azienda a disposizione, più velocemente sarà in grado di regolare i conti con i creditori, se necessario. Pertanto, questi fondi sono chiamati liquidi.
Concetto di liquidità
La disponibilità di capitale circolante in un importo commisurato o superiore alle obbligazioni a breve termine della società garantisce il rimborso puntuale dei fondi di credito (per il periodo operativo).
Il concetto di liquidità ha incorporato diverse definizioni. Innanzitutto, offre l'opportunità di rispondere rapidamente alle difficoltà finanziarie. In secondo luogo, la liquidità consente di aumentare la valuta del bilancio in base alla crescita delle vendite. In terzo luogo, garantisce il tempestivo ritorno degli obblighi a breve termine.
Un'adeguata liquidità della proprietà apre nuove opportunità e vantaggi per l'impresa. Significa controllo di gestione completo sulle sue attività, nonché stabilità finanziaria.
Se questo indicatore è normale, la direzione dell'azienda dispone con competenza della proprietà che gli è stata affidata.
Mancanza di liquidità
La quota insufficiente di capitale circolante nelle attività comporta una serie di problemi. Innanzitutto, la produzione soffre. La mancanza di materie prime influisce sulla velocità di produzione dei prodotti finiti. Quando il ciclo tecnologico rallenta, la quantità di profitto diminuisce.
Inoltre, la mancanza di liquidità nella struttura della valuta del bilancio comporta una perdita parziale o totale dell'indipendenza finanziaria. A volte la società può persino affrontare il fallimento.
I finanziatori non possono ricevere i loro fondi e interessi in tempo. Ciò riduce il rating di attrattiva per gli investimenti dell'azienda. Deve lavorare nelle condizioni più avverse. Pertanto, la quota di capitale circolante e di liquidità non dovrebbe essere persa dal campo di vista del servizio finanziario dell'impresa.
formula
Per comprendere correttamente cos'è la liquidità, la cui formula verrà presentata di seguito, è necessario considerare la logica dei calcoli. Implica la considerazione dell'intero ammontare delle attività correnti, nonché della loro struttura. La liquidità totale (o corrente) è calcolata come segue:
Ktl = OA / KO, dove OA - l'importo medio annuo della parte corrente delle attività, KO - passività a breve termine.
I dati per la valutazione sono presi dal modulo n. 1 del bilancio - stato patrimoniale. In questo caso, la liquidità, la cui formula è stata presentata sopra, sarà simile a questa:
Ctl = (p. 1240 + 1220 + 1250 + 1232 + 1260 + 1231) / s. 1600
Tuttavia, questo è l'indicatore più comune. Il fatto è che la proprietà dell'azienda è caratterizzata da una diversa velocità di turnover. Pertanto, la struttura dovrebbe essere considerata separatamente.
Altri indicatori
Oltre all'attuale liquidità, è necessario valutarne il valore intermedio e assoluto. Viene inoltre esaminata la quota di patrimonio netto nelle attività correnti. La liquidità intermedia non tiene conto delle scorte vendute più lentamente nell'ambito delle attività correnti. La formula sarebbe:
Kpl = (OA - Z) / KO, dove Z - riserva.
Le attività più liquide sono i contanti. Pertanto, anche questa voce di bilancio presta attenzione. La liquidità assoluta è calcolata come segue:
Kal = DS / KO, dove DS è denaro.
Stimando la quota delle attività correnti nella proprietà totale, non si può ignorare la sicurezza dell'azienda con le proprie attività correnti. Il coefficiente sarà simile al seguente:
Ksos = (KO - ON) / OA, dove HA - attività non correnti.
Valori normativi
La quota di capitale circolante nelle attività dovrebbe avere un certo valore. Lo standard è definito in base al tipo di industria in cui l'impresa opera. Per ogni tipo di indicatore di liquidità, vengono anche definiti i propri limiti.
Pertanto, la maggior parte delle società nazionali ed estere mantiene un rapporto di liquidità attuale di almeno 2. Cioè, le attività correnti dovrebbero superare il debito corrente di 2 volte. Ma questo non è l'unico criterio.
La liquidità intermedia dovrebbe essere conforme allo 0, 7-1. Non è consigliabile abbassare l'indicatore al di sotto di 1, ma tutto dipende dal settore. La liquidità assoluta è normalmente di 0, 2-0, 5. Il valore minimo consentito è 0, 1.
L'indicatore di sicurezza del fatturato con le proprie fonti di finanziamento non dovrebbe scendere al di sotto di 0, 1. L'adempimento di tutte queste condizioni indica la corretta struttura del bilancio, nonché la stabilità finanziaria e l'attrattiva degli investimenti dell'azienda.
